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LOF期现套利的缺点是什么

时间:2021-07-22 19:01来源:股票学习网 编辑:炒股入门
LOF期现套利的缺点是什么,LOF期现套利的缺点是什么 ?LOF期现套利的缺点有哪些?下面股票知识网为您介绍LOF期现套利
    

  LOF期现套利的缺点是什么?LOF期现套利的缺点有哪些?下面股票知识网为您介绍LOF期现套利的缺点。

  LOF期现套利也并非完美,目前来看存在以下几个缺点:

  第一,无法T+0套利。虽然LOF基金允许一二级市场的转换,但是LOF基金在一二级市场的托管人不一致,必须完成托管人的转移,根据目前的交易规则,LOF基金转托管后,必须T+2才能赎回。对做T+0的套利投资者来讲,这种一二级市场的转换不具备实际意义。

  第二,价格与净值之间存在较大溢价。因为LOF基金一二级市场上实行T+2转换,流动性较弱,基金的二级市场上大多表现为对净值的负溢价。以2010年9月20日的盘面为例,嘉实300价格对其净值的平均溢价是-0.0043元,溢价-0.58%。负溢价的出现为套利增加了额外的风险和难度。

  第三,流动性略显不足。对比市场上典型的几只LOF基金,广发小盘(162703,基金吧)的二级市场日均交易量在100万左右,鹏华300(160615,基金吧)的日均交易在70万左右,不能满足期现套利的需求。而交易量最大的嘉实300日均量在5000万,股票学习网,仅可以满足小规模套利的需求。同时,流动性的缺失带来的影响是增大了溢价的幅度和出现的可能性。



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