作者:滇南王
时隔10个月,再次建仓飞科电器
飞科电器是我品牌100研究标的中第二次操作的个股,去年研究出来后,就布局过一次,因为短时间涨幅过大,所以清仓后等待。
最近年报出来后,认真阅读后,今天开始建仓。下面是布局的几个原因。
第一,好企业,很稀有,要会珍惜!
投资最终重要的就是研究企业,就像飞科,去年没买飞科之前其实我就有好几个飞科剃须刀,洗漱台一个、书房一个、车里面一个、卧室一个、还有一个备用的。
买这么多原因就是想起刮胡子的时候就刮,就不要再去找,而且100左右一个,至少用到目前,还没有一个用坏的,唯一一个坏的就是摔坏掉,而且摔坏的这个只是噪音大一点,也不影响使用。
飞科在市场上非常普及,只要有剃须刀的时候基本都有飞科的产品,这也是我最看好的地方。
第二,研究创造价值。
研究创造价值,这点我深有体会。
2016年上市后我就一直跟踪,2018年4月份写了第一篇飞科和桃李面包的研究。
过了8个月,又再次写文研究,
又过3个月,今年2月份,公牛集团上市的时候,又写飞科和公牛的对比文章。写了此文后,我一直在找机会布局飞科。
去年4月份,正式布局飞科布局后被套一个月,最终解套后两个月时间73%。
我选品牌100,原因很简单,一家企业挣1万,可以挣100万,一家企业挣10万可以挣1000万,一家企业挣100万就可以挣一个亿,我的精力最终也只能研究这100家企业,一两天三五月可能研究不完,但是这些企业我研究至少5年以上,未来依然还会继续研究。越熟悉的企业拿着越安心,越放心。
第三,最好的投资是股权投资。
投资有三个层次,投机、价投和股权投资。投机就是不管是短线还是题材的炒作,这种十人参与九人亏,至少我接触的都是如此。价投比较容易犯的错误就是不断找性价比高的企业,最终捡了芝麻丢西瓜,我卖五粮液和泸州老窖就是犯这个错误。股权投资就是与企业一起成长。目前我发现也只有巴菲特真正做到。
很多人其实都是打着价投搞投机,如何判断,其实从持有个股的周期就可以看出。其实去年卖飞科,也是有点投机的,但是短期大涨透支,最终还是放弃。现在调整回来又可以布局。
为什么飞科要股权投资呢?
创始人持有90%的股份,十大股东持有95%的股份,目前45元价格算,市值200亿,也就是非十大股东可以交易的市值仅10亿。这10亿对应的流通股才2500万股,也就是25万手,只要买飞科剃须刀的买一手飞科,剃须刀就每年免费送。
为什么这么说呢?
一手飞科100股,最近几年分红都是10送10元,也就是你买一手飞科电器,每年分红100元,100元够你一年买一个剃须刀。所以对于这种企业,要好好珍惜!
董事长持有4亿股,一年分红就有4亿!这种董事长应该是A股每年现金流最充沛的董事长。与一个年净利润4亿的人开公司,我还是愿意的。
第四,好的企业,还需要好的价格。
上图是飞科的月线图,飞科上市5年,如果是2016、2017、2018年布局,到现在基本都没什么收益,这也是我对新股上市非常警惕的原因,主要就是上市非常容易被炒作成泡沫。
但是2018和2019年筑底的时候,只要大家布局都是获利了,这次本来我是计划40元附近布局,但是等好久了,依然不到40,所以选择45布局后跌下去再加仓,如果不跌就一直持有!不想因为10%错失一家好企业。
估计未来三年后只会越来越高,未来几年突破60元也是大概率。
第五,忽略技术,大格局投资。
最近五年,飞科净利润在6-8亿附近,主要原因就是太依赖剃须刀,飞科的未来就是开发出其他核心产品,形成多产品的路线。护理产品未来的需求很大,充电就很方便使用,所以不愁没机会。
飞科产品性价比很高,想想印度那么多人需要剃须刀,未来就值得期待了。
技术上
周线图上,飞科电器属于突破去年的筑底平台后的回踩,目前44附近企稳的可能性比较大。40元以上持有为主,如果再次探底会考虑加仓。
日线图上,日线上今天布局主要是出现企稳信号,macd底部背驰的迹象非常明显,收盘后看中阳突破60线,遗憾的是没有出量,后面就看能不能突破120.250线,如果突破,将会形成强支撑。
好公司就在我们身边!大家去商店店看看,只要有剃须刀卖的基本都有飞科剃须刀,十年前,剃须刀还是刀片,现在,剃须刀充满电随处可以剃,抓住一个时代,把握住时代带来的机会。
一年只做一件事情,说明你想把事做好;十年只做一个事情,说明你想成就卓越;一辈子只做一个事情,说明你想因此伟大。懂得聚焦,长期专注,才能挖掘出伟大的企业。
文末思考:
飞科其实是个还不错的公司,ROE长期稳定在20%以上,赚钱能力毋庸置疑。
飞科的营收、业绩目前是0增长状态,如果按照格雷厄姆关于企业估值的算法,没有成长性的企业估值就只能是8.5倍。这可能是2018-2020年长期横盘的原因。那个位置更理想,所以希望飞科再跌一跌。
问题是,目前的位置,有强烈支撑,市场是拒绝下跌的。开始尝试性建仓是可以的。
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