股市科学“仓位管理”应如何布局？

仓位控制，就是按计划保持流动资金，任何时候都不要满仓操作，目的就是控制风险。作为一个合格投资者，学会仓位控制是致胜关键。严格、科学的仓位管理将让你投资收益稳步增长。

有仓位管理专家测试过，通过抛硬币决定做多还是做空。在这样随机决策下，依托好的仓位管理技术依旧可以赚到钱。

在股市里，谁也没办法抓住绝对的底部和顶部。能抓到一个是升浪的主要部分就已经是成功的操作了。而且，只要抓到了，可以增加仓位来增加收益，然后后期逐步减仓来巩固利润，这是一个完美而成熟的操作过程，即使后来行情证实当时是买在高位，我们也可以通过利用剩余的流动资金在相对支撑位进行补仓，以降低成本。但是，如果投资伊始就满仓操作的话，母庸质疑，风险随之响应增大，被套牢或割肉的情形就可能发生。

仓位控制的道理浅显，但操作起来是相当有难度，科学地控制仓位是一门博大精深的学问，我谈谈个人的几点浅见

在使用仓位管理模式之前，首先我们要给市场定性，市场是上升趋势，还是震荡趋势，还是下降趋势。不同趋势，我们是可以采取不同模式，增加账户的抗风险性。

实际上很容易定性，主要是观察几个参考指标。

一、上升趋势

1、几个主要股指在中、长期均线之上。

2、最近1个月，涨得个股多于跌的个股。

二、震荡趋势

1、主要股指在一段时间内，一直在一个区间内震荡，均线缠绕

2、涨跌个股基本平衡。大多数个股也一直在震荡

三、下跌趋势

1、主要股指在中，长期均线以下。

2、最近1个月，跌的个股多余涨的个股。

给大环境定位之后，我们可以通过几种策略指导操作。

实际上不同的趋势，针对的模式，更多是资金配置上的，如果市场定位是上升趋势，那基本大多数时间可以接近满仓。

如果市场定位震荡趋势，看震荡位置可以将仓位控制在7成左右。

如果是下降趋势，建议将仓位控制在3——4成左右。

如果是极端的下跌趋势，则仓位控制在1——2成或空仓为好。

对于不同市场，有不同资金策略，那针对仓位管理的模式，又可以分为以下几种配置模式：

一、以均线为基础的持股思路

1、10%左右的资金买强势股（5日线）

2、30%的资金持有回踩了10-20日线左右的个股

3、35%的资金持有30日线左右的个股

4、剩下25%的资金持有55均线和89日均线个股

因为我们知道是上升趋势，所以一般个股跌破55均线和89均线很难继续下跌了，所以一般持有这样的股票，下跌空间有效，这样无形当中就有一部分仓位一直很安全。从这配置策略来看，我们可以主要配置4——5个股即可。

这样的配置好处就是可进可退，我们可以假设市场在这样的情况下出现下跌，但是一般下跌都会在关键均线出现反弹。

那么10%左右的资金会从5日线跌到10日线左右。10—20日线的个股会跌到30日均线。而30日线的个股会跌到55日均线附近。而55日均线的个股会跌到89日均线。只要不是拉得比较急的个股，一般这些均线之间的距离不会超过5%，这样一旦市场出现下跌，一般整体仓位回撤差不多就是5%左右。

二、以市盈率为基础的持股思路

从自己关注的个股里面选出以下几类：

1、低于平均市盈率的个股（30%）

2、等于平均市盈率的个股（35%）

3、大于平均市盈率的个股（15%）

4、极低市盈率的个股（20%）

当然，以上仓位可以动态调整，一般情况下，极低的市盈率就说明了市场短期内并不是特别看好，看到这样的个股下跌空间有限，相对安全。所以这样也动态平衡了资金回撤的风险。一旦行情偏好，都有上涨机会。

三、以平均涨幅为基础的持股思路

在一轮行情进入一定阶段后，大部分个股都会出现一定程度的上涨。所以基于这个思路，先确定市场的平均涨幅。然后我们可以根据以下情况配置仓位

1、低于市场平均涨幅的个股（40%）

2、等于市场平均涨幅的个股（35%）

3、大于市场平均涨幅的个股 (25%)

四、以细分行业为基础的持股思路

这个策略不好量化，很多时候。因为每个人关注的板块不同，主要思路就是分散持股，不要重仓持有同一个板块的几个股，应该分仓持有多个板块的个股。

五、以成长性与低估性为基础的持股思路

比如持有一定比例的成长股，一定比例的低估股，低估的意思，个人觉得应该是同行业进行对比（占80%），拿个股跟整个市场进行对比（占20%）。

六、以事件驱动和资金驱动为主的持股思路

这个主要是观察几个方向

1、外围市场的热点，反推A股市场热点

2、政策导向，以政策风吹到哪里，就买到哪里

3、以资金推动为主，发现集中放量持续推高的个股。

七、以设定目标价（或目标市值）为主的持股思路

这个思路主要讲目标股设定2—3个目标价，到达不同的目标价给与不同程度的减仓。减仓之后的资金可以再埋伏和挖掘新品种。

比如说某一个股当前价格为10元，设定15元，18，20元目标价（不同价格所对应不同市值）假设你在10元买进1W股，涨到15元时可以卖出30—40%，涨到18元时在减30%，最后在20元附近减完，但是当你持股到18元时，发现该股空间可以到25，那么可以不用减仓。具体操作策略需要动态改变。

这个具体仓位配置比例，就可以根据自己对风险的理解以及大盘涨幅做动态配置，核心思路就是让自己持仓比例处于对自己风险较低的地位。以上几种模式可以混合配置，不一定非要只采用一种模式。

也给大家讲讲市面上常见的仓位管理方法：

1、漏斗仓位管理法

这种仓位管理法，要求初始进场资金较少，仓位较轻，如果行情按相反方向运行，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大；而正是初始风险较小，成本摊薄速度快，漏斗越高，盈利就越可观。

运用这种仓位管理法主要风险就是：一旦方向判断错误了，没有办法获利出局。且后期随着仓位越来越重而导致资金周转困难。这种方法适合趋势交易者。

2、矩形仓位管理法

这种方法要求初始进场资金量占总资金每次都是固定比例，如果行情按相反方向发展，之后逐步加仓。降低成本。加仓都遵循这个固定比例；对风险进行平均分摊，平均化管理。在持仓可以控制，后市方向和判断一致情况下，会获得丰厚收益。

其主要风险就是：成本摊薄越来越慢，很容易陷入被套局面。这种方式适合稳健投资者。

3、三角仓位管理法

这种仓位管理法，要求初始进场资金较大，炒股入门，后市行情如果按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。按照报酬率进行仓位控制，胜利越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中，会获得很高收益，风险率较低。

该方法主要风险来自于：初始仓位较重，对于第一次入场要求较高。这种方法适合高技术投机者。

这三种仓位管理方法各有利弊，个人认为第二种仓位管理方法更加科学。