江恩指出：“要想在股票中交易获利，你必须先获取知识；你必须在损失之前就开始学习。江恩认为，对于所有市场，决定其趋势是最为重要的一点，至于如何决定其趋势，学问便在里面。许多投资者在进入股市时对股市毫无认识，而且在他们意识到开始交易前有必要进行一段时期的准备工作之前，就损失了大部分钱。
江恩认为，投资者在市场买卖遭受损失，主要原因有三：
（1）在有限的资本上过度买卖；也就是说操作过分频繁或者仓位过重。在市场中短线和超短线是要求很高的操作技巧的，在投资者没有把握这些技巧之前，过分强调做短线常会导致不少的损失。
（2）没有设置止损点以控制损失：很多投资者遭受损失就是因为没有设置合适的止损点，结果任其错误发展，损失越来越大。因此学会止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者，甚至 是一些市场老手，虽然设了止损点，但在实际操作中并不坚决执行，结果因一念之差，遭受巨大损失。
（3）对市场知之甚少，这是在市场中损失的重要原因。江恩强调的是市场知识，实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当长时间才会真正有所体会。
因此，江恩对所有投资者的忠告是：在你输钱之前，请先细心研究市场。在入市之前，投资者一定要了解：
（1） 你可能会做出错误的买卖决定：
（2） 你必须知道，如何去处理错误;
（3） 出入市必须根据一套既定的规则，用不盲目猜测市况的发展；
（4） 市场条件及时间经常转变，投资者必须学习跟随市况转变。
江恩特别指出了，希望，贪婪，恐惧是教易的三大敌人。由于人性永不改变，因此
不同时间循环及市场条件下，市场走势会重复发生的。
运用江恩理论，我们可以比较准确的预测市场价格走势与波动，成为股市的赢家。当然，江恩理论也不是十全十美的，也有失误的时候。但是经过努力，在实践中体会江恩理论的真谛，一定会使你收益匪浅。江恩非常强调以下几点：
（1） 知识：在获得知识上花费的时间越多，以后赚的钱越多。知识是不会足够的，你必须学以致用从中获益，通过应用学到知识，在合适的时候行动和交易中获得利润。
（2） 耐心：这是在股票市场中获得成功的最为关键的资质之一。你必须耐心等待确切的买入或者抛出点，机会到了后决定入市。当你做交易时，你必须耐心等待机会及时的离开市场，获得利润。你必须在结束交易获得利润之前就决定趋势确实已经变化。这是对过去市场变化后研究之后的唯一的结果。从中获得所需的合适的知识。
（3） 灵感：知识给人灵感，使他有勇气在适当的时候采取行动。
（4） 健康：如果身体不佳，那么灵感就会没有或者耐心就会失去。
（5） 资金：当你获得了所有在证券交易中取得成功的资质后，你必须有资金。如果你有了知识或者耐心，你就可以开始少量的资金获取最大的利润。一定要使用止损位，减少亏损和避免透支交易。
记住永远不要背离趋势。在你决定市场趋势时，随其而动。遵守准则以决定趋势，不要靠猜测和希望来做交易。
江恩在总结了数十年来在华尔街投资买卖的经验后，写成了十二条买卖规则，重要性不言而喻，以下我们将会逐条的讲述。
第一条；研判趋势
江恩认为，对于所有的市场，决定其趋势是最重要的一点，至于如何决定其趋势，学问便在里面。他认为，对于股票而言，其平均综合指数最为重要，以决定大势的趋势。
在应用这条规则时，他的趋势研判办法是：以三日图及九点的平均波动图为主。三日图的意思是，将市场的波动，以三天的活动的记录为基础。三日图的规则是，当天最低水平下破，则表示市场将向下，当三天的最高水平上破，则表示市场将创新高。
我们的运用是，以收盘价为准，若今天的收盘价高于前三天的收盘价，表示市场将向上，若今天的收盘价低于前三天的收盘价，那么表示市场将向下。
除了三日图，江恩还建议使用一种名叫“九点平均波动图”来分析市场。这是江恩从数据中总结出来的。
需要注意的是，九点平均波动是江恩对20世纪初美国市场的总结，那么对于我们的市场不可以生般硬套。
第二条：在单低，双底或者三低买入
#p#分页标题#e#江恩的第二条买卖规则很简单，当市场接近从前的底部，顶部或重要阻力水平时，根据单低，双底，三低形式入市买卖。这个规则的意思是，市场从前的底部是重要的支持位，可以入市吸纳。此外，当从前的顶部上破时阻力成为支持，当市价回落止该顶部水平或稍低于该水平，都是重要的买入时机。
相反而言，当市场到达从前的顶部，并出现单顶，双顶以至三顶，都是沽空时机。此外，当市价下破从前的顶部，之后市价反弹回试从前顶部的水平，都是沽空的时机。
不过投资者要特别留意，若市场出现第四个低或者第四个顶时，便不是吸纳或者沽空的时机，根据江恩的经验，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。
在入市买卖时，投资者要紧紧记下止损盘，不知如何止损便不应入市。止损盘一般根据双顶/三顶幅度而设于这些顶部之上。
第三条：按百分比买卖
这条规则就是著名的江恩百分比买卖法则。
江恩说过，我最伟大的发现之一是如何计算平均指数和个股的最高价和最低价的百分比。极限的最高价和最低价格的百分比可以指出未来的阻力位。
每个最低价和某个未来的最高价之间存在着一种关系，而且最低价的百分比可以指出在什么价位会出现下一个最高价。在这个价位，你可以冒很少的风险卖出股票的多头仓位并做空。
极限的最高价或任何小头部都与未来的底部成最低价有关。最高价的百分比告诉我们将在那儿出现最低价，并给出一些你可以冒很少的风险买入股票。
江恩认为，只要顺势而为，有两种的入市买卖的办法：
（1） 若市况在高位回吐百分之五十，是一个买入点。
（2） 若市况在低位上升百分之五十，是一个卖出点。
此外，一个市场顶部或底部的百分比水平，往往成为市场的重要支持位或阻力位，有以下几个百分比值得特别留意：
（！）3或5% （2）10或12% （3）20或25% （4）33或37% （5）45或50% （6）62或67% （7）72或78% （8）85或87%
在从多的百分比中，50%，100%以及100%的倍数皆为市场重要的 支持位或阻力水平。
第四条：调整三周后入市
江恩在设计他的第四条买卖规则时，对金融市场做了十分广泛的统计，他将市场的反弹或市场的反转买卖归纳为两点：
（1） 当市场主流趋势向上时，若市价出现三周调整，是一个买入机会。
（2） 当市场主流趋势向下时，若市价出现三周反弹，是一个沽出的时机。
以上是江恩统计结果，对我们现在的股票也适用。
第五条：市场分段运行
在一个升市之中，市场通常会分三段或四段上升。在一个下跌趋势中，市场也
会分三段，甚至四段下跌。
这一条规则的含义是，当上升趋势开始时，永远不要以为市场只有一浪上升便见顶，通常市场会上升，调整，上升。调整，然后在上升一次才可能走完整个趋势：反之，在下跌趋势中也一样。
江恩有一句名言：“用不确认市场转势，直至时间超越平衡。”所以在趋势的运行过程中，不要轻易主观的认为行情见顶或见底，而要顺势而为。
第六条：利用五至七点波动买卖
江恩对于市场的研究，其中一个重点是基于数学之上。江恩认为，市场运行至某一个阶段，亦即市场到达某一个数字阶段，市场便会出现波动及市场的作用。
江恩的第六条买卖规则是：
（1） 若趋势是上升的话，当市场出现5%至7%副度调整时，可做趁低吸纳，通常市场不会超过9%至10%的幅度调整。
（2） 若趋势向下的话，当市场出现5%直至7%反弹时，可趁高沽空。
（3） 某些情况下，10%至12%的反弹或调整，亦是入市的机会。
（4） 若市场由顶部或底部反弹或调整18%至21%幅度水平时，投资者要小心市场可能出现短期趋势逆转。
第七条：市场的成交量
这条买卖规则是观察市场的成交量，除了市场走势趋势，形态及各种比率外，
江恩特别将注意力集中在市场的成交量方面，以配和其他买卖规则一并运用。他认为，经常研究市场每月及每周的成交量是极为重要的，研究市场的成交量的目的就是帮助决定趋势的转变。
利用成交量的记录以决定市场的走势，基本以下面的两条规则为主：
#p#分页标题#e#第一， 当市场接近顶部的时候，成交量经常大增，其理由是：当投资者蜂拥入市的时候，大户或内幕人士则大手派货，造成市场成交量大增，当主力大户派货完毕以后，坏消息浮现，亦是市场见顶的时候。因此大成交量经常伴随市场顶部出现。
第二， 当市场一直下跌，而成交量逐渐萎缩的时候，表示市场的抛售能力已经接近尾声，说明投资者的套现活动已经接近完成，市场底部即将出现，而市场反弹亦指日可待。
在利用成交量分析市场趋势逆转的时候，股票学习网，有以下几点规则必须结合运用，可以收到预测之效：
（1） 时间周期------成交量分析必须配合市场的时间周期，否则收效减弱。
（2） 支持及阻力位-------当市场到达重要的支持位或阻力位，而成交量配合见顶或见低的状态时，市场逆转的概率就加大。
我的观点认为，在目前我们不成熟的市场，这条规则很难把握，要时时注意市场其他的状况。不可盲目套用。要结合现在的市场数据统计。
第八条：时间因素
江恩认为：“时间是决定市场走势的重要因素。”其原因为：第一，时间可以超越价位平衡：第二，当时间到达，成交量放大，迫使价位上升或走低。
上面的第一点，是江恩理论的专有名词，所谓“市场超越平衡”，意思是：
（1） 当市场在上升的趋势中，其调整的时间较之前的一次调整时间长，表示市场下跌乃是转势。此外，若价位下跌的幅度较之前一次调整的幅度大的话，表示市场已经进入转势阶段。
（2） 市场下跌的趋势中，若市场反弹的时间第一次超越之前任一次反弹时间，表示市场已经逆转。同理，若市场反弹的价位幅度超越之前任一次反弹的价位幅度，亦表示价位与空间已经超越平衡，转市已经出现。
在市场即将到达转势时间时，通常有迹可寻的。在市场分三段至四段上升
或下跌时候，通常尾端的升浪或者跌浪，无论价位及时间幅度都会比较前一段浪短，这现象表明市场的时间循环已经尾声，转势随时可以出现。
我认为，这条规则要结合波浪理论来观察，才能提前预测大概转势时间。
江恩还认为，金融市场是受到季节循环影响的，因此，只要将注意力集中在一些重要的时间，配合其他买卖规则，投资者可以很快察觉到市场趋势变化。
江恩理论认为，要掌握市场逆转的时间，除了留意一年里面，多个可能出
现的时间外，还应该留意市场所运行的日数也是很重要的。基于以“数字学”认识，江恩认为市场的趋势是根据数字的阶段运行，当市场运行至某一个时间段，市场可能出现转势。
由市场的重要底部或顶部起计，以下是江恩认为有机会出现转势的日子：（1）7至12天 （2）18至21天 （3）28至31天 （4）42至49天 （5）57至65天 （6）85至92天 （7）112至120天 （8）150至157天 （9）175至185天
江恩理论分析的引人入胜之处，乃是江恩对于市场重要的顶部和底部所预测的时间都非常准确。对于所预测的顶低时间，在他的著作中介绍了三种办法，值得投资者参考。
第一， 江恩认为将市场数十年来的走势做一统计，研究市场重要的顶部及底部出现月份，投资者便可以知道市场下一个顶部及底部出现的月份，大概会在哪儿。他特别指出，将趋势所运行的时间与统计的月份作一比较，找出市场运行的密码，市场的顶部及底部的时间便方便容易预测到了。
第二， 江恩认为，市场重要的顶部及底部的周年纪念日是必须密切留意的。在他的研究里，市场出现转势，经常会在历史的高低位的月份出现。纪念日的意义是，市场经过重要的顶部或底部后的一年，两年，甚至十年，都是重要的时间周期，值得投资者留意。
第三， 重要的消息日子，当某些市场消息入市而引起市场的大幅波动。这些日期的周年都要引起投资者特别留意。此外，分析着要特别留意消息入市时的价位水平，这些价位水平是市场重要的支持位或阻力位。
第九条：在高低点上移时买入
第九条买卖规则最为简单，可分为以下两项：
（1） 当市价创新高，表示市势向上，可以追市买入。
（2） 当市价下破新低，表示市势向下，可以追沽。
不过，在应用上面简单规则前，江恩认为须特别留意时间因素，要注意以下几个方面。
（1） 由从前顶部到顶部时间。
（2） 由从前底部到底部时间。
（3） 由重要顶部到重要底部的时间。
（4） 由重要底部到重要顶部时间。
#p#分页标题#e#江恩在这里的规则，言下之意指出，如果市场创新高或创新低，表示趋势未完，投资者可以估计市场下一个转势的时间。这个时间可以从前文所述的数字学而计算。若所预测者为顶部，则可从顶与顶之间的日数或低与顶之间的日数以配合分析；相反，若所预期为底部，则可从底与低之间及顶与低之间的日数配合分析。若两者都达到敏感的日数，则转势的机会就会大增。
除此之外，市场顶与顶，低与顶之间的时间比率，例如1倍，1.5倍，2倍等等，也是成为计算市场下一个重要转换点的依据。
第十条：趋势逆转
江恩第十条买卖规则是趋势逆转分析，根据江恩对市场趋势研究分析，一个趋势逆转之前，在图表上都有迹可寻的。在周期方面，江恩认为有以下几点值得特留意：
（1） 市场假期-----江恩认为，市场趋势逆转，通常会发生在假期的前后。
（2） 周年纪念日------投资者要特别留意市场的重要的顶部与底部的1，2，3，4，5周年之后的日子，市场常常会在这些日子出现转势。
（3） 趋势运行的时间------投资者要特别留意，由市场重要的顶部或底部之后的15，22，34，42，48或49个月的时间，这些时间可能会出现市场逆转。
我的观点认为不可硬套，对于时间点位最好要根据市场前期的数据统计，得出，市场本身的时间循环点。特别要注意我们自己周易上的时间变化点。关于这方面可以参考鲁兆《股市预测宝典》。
第十一条：最安全的入货点
在市场获利，除了能够正确的分析市场走势外，出入市的策略亦是极为重
要的，若出入市不得法，投资者也可能招致不必要的损失。江恩对于跟随趋势买卖，有以下忠告：
（1） 当市势向上的时候，追买的价位永远不是太高。
（2） 当市势向下的时候。追沽的价位永远不是太低。
（3） 在投资时记紧使用止损盘以免遭受巨大损失。
（4） 顺势买卖，切忌逆势。
（5） 在投资组合中，使用去弱留强的方法维持获利能力。
至于入市点如何决定，江恩的方法非常传统：在趋势确认后入市才是最安全的。在市势向上时，市价见低回升，出现第一个反弹，之后会有调整，当市价无力破低而转头向上，上破第一个反弹的高点的时候，便是最安全的买入点。止损位方面，则可设于调整浪低之下。在市势向下时。市价见顶回落，出现第一次下跌，之后市价反弹，成为第二个比较低的顶，当市价再下破第一次下跌的底部时，市价逆市反弹或调整，通常只会出现两天，是一个判断市势的有效办法。
如何用于实战，现在的各种办法很多，我觉得还是用均线的战法更实际一点，并且结合一些传统的经典指标，如macd，kdj等等，来寻找机会。
第十二条：快速市场的价位波动
江恩对于不同市势，进行过相当长的时间研究，不同市势，大致上可利用市场的动量来界定。换言之，市价上升或下跌的速度，成为界定不同市势的准则。
江恩认为，若市场是快速的话，每一天上升一点或下跌一点，若市场每一天上升两点或下跌两点，市场超出正常的速度。市场不会维持太久。这类的市场速度通常会发生于上升市中的短暂调整，或下跌市中短暂的反弹。
江恩对于各种市场的走势做了深入研究，其中一个重要的观察是：“快速的时间调整价位。”江恩认为，若市场在短促的时间大幅度下跌，可以消化整个市场的超买的技术状态。江恩的意思其实是说，时间和价位其实可以互相转换的。当市场处于一个超买的阶段，市场要进行调整，若调整幅度少，则调整时间所用的时间相对而言要长一点。相反，若市场调整的幅度大的话，则所用的时间相对而言要少一点。对于这一点，我觉得要根据个股所走的第几波段来说，如果是第一波段，那短时间里价格大幅度调整下来，则是一个吸纳良机。否则要注意。如果个股在第一波段上升后满满调整，那可以跟踪，但不可以盲目进货。
江恩说：“我要给你加深这样一个强烈印象，如果你希望在股票市场取得成功，你必须花大量的时间进行学习，因为你花的时间越多，得到的知识也越来越多，今后获得的利润也越多。对这些规则长达45年的探索与实践，已经向我证明你成功的必要条件是什么。我已经给你了有效的规则，后面看你的了，你必须学习这些规则，适时运用，并付诸实施。如果你们这样做，那么投机和透支将不再是赌博，而是一种有利可图的职业”。
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